海西猎头 福建猎头 厦门猎头 包括�：郊旁谀�，�：较抵辽�63家公司同时被申请破产重整。与此同时，3家上市公司还公布了大股东及其关联公司占用资金、未披露担保金额高达1000多亿元。如最终获法院受理，这无疑将是中国开云世界杯（中国）破产史上乃至中国经济史上最大的破产重整案。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 63家公司被申请破产重整，大股东及关联方占用资金及未披露担保等所涉金额令人咋舌！至此，万亿级集团�：降恼宸缦栈饨雌撇卣抵释平�。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 1月29日傍晚，�：郊欧⒉忌鞒�，收到海南省高级人民法院发出的《通知书》，主要内容为：相关债权人因集团不能清偿到期债务，申请法院对我集团破产重整。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 随后，1月30日凌晨，�：狡煜�3家上市公司�：交�、�：娇毓梢约肮┫蠹直鸱⒉继崾拘怨�。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 �：交」娉�，公司已被债权人申请重整。旗下国际旅游岛、�：交】毓�、三亚凤凰机场等20 家子公司同时被申请破产重整。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 �：娇毓晒娉�，因公司不能清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，债权人已提出重整申请。旗下新华航空、长安航空、山西航空等10家子公司同时被申请破产重整。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 供销大集公告称，债权人以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由，向法院申请重整。旗下宝鸡商场、西安民生等24家公司同时被申请破产重整。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 大新华航空、�：缴炭�、�：绞狄�、�：阶时�、基础控股同样被申请破产重整。也就是说，包括�：郊旁谀�，�：较抵辽�63家公司同时被申请破产重整。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 与此同时，3家上市公司还公布了大股东及其关联公司占用资金、未披露担保金额情况。如最终获法院受理，这无疑将是中国开云世界杯（中国）破产史上乃至中国经济史上最大的破产重整案。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 �：降牧鞫晕；牙苯�3年，即使市场上多有猜测，但这一结果仍然出乎了所有人想象。即使是海南省�：郊帕瞎ぷ髯椋ㄒ韵录虺屏瞎ぷ髯椋�，在进驻之时或许也未曾料预料到。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 据�：椒矫姹硎�，这是一个最大可能保护各方利益的方案。�：郊沤肫撇卣绦蛑�，将通过债权转移、股抵债、留债展期清偿等多种方式降低负债水平，能够最大程度保障投资者利益；引进新的战略投资者，为公司发展带来新的资金支持，开云世界杯（中国）能加速重回健康发展轨道；采用“时间换空间”的策略，给予开云世界杯（中国）一定发展时间，股权价值也将进一步提升。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 国内知名破产律师、北京市金杜律师事务所合伙人刘延岭表示：破产重整不等同于破产清算。破产重整的最终目标是通过债务、资产、股权、管理等方面的重组挽救困境开云世界杯（中国），给开云世界杯（中国）机会、让开云世界杯（中国）重生，实现开云世界杯（中国）和债权人多方共赢。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
�：嚼飞系谝淮蚊辶苏�
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 在破产重整公告发布的前夜，联合工作组组长顾刚给�：剿性惫し⒘艘环獗ズ钋榈哪诓啃�。他在内部信中说：“我知道集团破产重整的公告一发布，全集团都会再一次陷入舆论漩涡，成为焦点，自然也有很多人会很难过、很焦灼。”海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 一周前，1月22日，�：郊欧⒉脊娉�：联合工作组已经完成尽职调查工作，按照“法治化、市场化”原则，制定了风险处置工作思路和方案，各项工作取得积极进展。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
现在看来，这是一个预告。之后，顾刚继续向市场释放信号。
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 1月22日发布公告的当晚，顾刚表示，�：椒缦沾χ眉唇牍丶逼�，各项工作取得了积极进展，但依然面临着巨大的困难、压力和挑战。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 1月25日，他再次强调，�：秸宸缦沾χ梅桨刚鸩铰涞�，但依然要正视风险，大家要有化解风险的必胜信心，又不要盲目乐观。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 顾刚在内部信中坦言，“过去的一年，真的很难。我们很多人从来没有想到过，会有一场百年未遇的疫情如此严重的影响我们。但其实很多人不知道，即便没有这一次疫情，我们也很难再走下去。”海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 据接近工作组的知情人士称，“刚进驻的时候，联合工作组根本想不到会走到破产重整这一步。因为他们当时被告知的情况并没有这么严重。”海西猎头 福建猎头 厦门猎头
然而，真实的情况远非如此。
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 据�：郊拍诓咳耸砍�，“在联合工作组进来之前，真的快要崩了。当时联合工作组组长顾刚、副组长任清华进入董事局，也是应股东要求的结果。”海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 在联合工作组进驻前，没有任何人清楚庞大且错综复杂的�：较嫡嬲淖什透赫资�。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 联合工作组自2020年2月29日进驻后的一个重要工作是摸底，花费数月时间对�：郊偶捌煜�2000余家开云世界杯（中国）的资产、负债、关联往来等逐一核查，理清了整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 联合工作组副组长任清华发给顾刚全新的完整版的几家上市公司及集团公司的股权关系树状图，每一张都近三米。她说：“组长，看清明上河图。”海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 �：侥诓咳耸慷浴吨泄弥芸芳钦咚�，“这是�：嚼飞系谝淮蚊辶苏黾诺淖什资�、管理结构、股权关系和债权关系。”海西猎头 福建猎头 厦门猎头
摸底的结果是：严重资不抵债。
海西猎头 福建猎头 厦门猎头“资产和负债的差距巨大，已经不是通过卖资产能解决的问题。”据工作组相关人士透露，经过详细调查摸底的这个债务数据是经过多方认证的数据，也是能经得起历史检验的数据。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 但另一方面，�：骄哂邪ㄗ什壑�、品牌价值、服务价值等在内的较高救助价值。最后各方达成了破产重整的共识。而破产重整的方案也是建立在联合工作组摸清�：降资幕∩�。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 �：郊欧矫姹硎�，随后联合工作组根据�：郊耪逭穹缦涨榭鲎攀种贫ㄆ撇卣桨�。因�：郊殴扇�、资产、债权债务结构复杂，为最大可能保护各方利益，经多方多轮磋商，形成了�：郊耪宸缦栈夥桨�。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 据接近工作组的知情人士透露，这个方案经过了近300家债权机构前后开了30多次的大会议、无数次的小会议进行磋商和博弈，收集了几百条意见，获得了80%债权机构的支持。海南省以及监管部门的有关领导也多次听取了汇报。在此过程中有过激烈的争论和较大的分歧。目前形成的方案被认为是确保所有债权人利益最大化的解决方案，也是多方均能够接受的一个结果。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
据悉，在方案公布之前，已经提前通知了280家债权机构，“绝大部分债权人基本能够接受该方案。”
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 顾刚在内部信中表示：“我们经过了无数的推演、争吵，熬过了无数个通宵，得到了众多机构支持、贡献智慧，只有破产重整，我们才能够迎来新生。”海西猎头 福建猎头 厦门猎头
一个调令就能随便调动所有公司资金
或许令联合工作组最意想不到的是3家上市公司的资金被违规占用的情况。
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 �：交�、�：娇毓梢约肮┫蠹�3家上市公司资金均发布了《关于上市公司治理专项自查报告的公告》，其中详细披露了大股东及关联方非经营性资金占用、未披露担保等情况。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
据公告统计，大股东及关联方违规占用资金及未披露担保等所涉金额巨大。
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 仅�：娇毓删捅徽加米式�375亿元，其中，被关联方拆借资金96亿元，借款被关联方实际使用138.7亿元，为关联方提供担保形成的资金划扣86.7亿元，关联方代收款项50.8亿元，帮大股东兑付员工理财8.2亿元；供销大集子公司购买的理财产品的最终资金137亿元被控股股东或其关联方借用，子公司为控股股东或其关联方提供担保导致资金被划扣53亿元；�：交”还亓椒蔷宰式鹫加糜�55.7亿元。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 对被申请破产重整的3家上市公司所涉及的数量庞大的中小股东来说，退市清算的风险无法预估。而目前的破产重整方案被联合工作组认为是最大程度保护股民利益的方案。方案中，通过将上市公司的债务转移给大股东偿还，以及通过股抵债、留债展期清偿、信托份额抵债等多种方式降低负债水平，以最大限度保护中小股东的利益。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
据相关方面预计，将在2021年做完债务转移。
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 从公告看，所占用资金相当大的部份来自银行贷款，这些资金主要被大股东和关联方用于在全球市场上进行激进的并购。《中国经济周刊》记者获悉，在2015年初至2017年底这两年多不到三年的时间，�：降牟⒐和蹲使婺＝咏�500亿美元。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 这一系列收购在2016年达到了顶峰，�：阶畲蟮募钙鸾灰锥挤⑸谡庖荒�，包括：100亿美元收购CIT Group的飞机租赁业务，60亿美元收购美国电子产品分销商英迈，65亿美元从黑石集团手中收购约25%希尔顿集团股份成为其最大股东。2017年，�：礁晌乱庵疽械淖畲蠊啥�。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 这些标的在当时都是较优质的资产。�：降拇词既嗽Ｍ圆⒐旱姆绞锦疑硎澜�500强之列。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 在这一系列眼花缭乱的并购中，�：剿瓜殖隼吹某呒记梢丫搅寺鸫壳嗟牡夭�，其为并购所做的股权嵌套结构极为复杂。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 一直以来，在�：郊拍诓坑醒细竦牡燃斗植�，同时高度集权化。一位�：侥诓咳耸糠治�，高度集权化管理导致了资产流向的不透明，每家公司虽是独立实体，但在管理上根本无法保持独立，“一个人的调令就能随便调动旗下所有公司的资金，没有任何防火墙。”海西猎头 福建猎头 厦门猎头
这最终导致了大股东对上市公司资金的巨额占用。
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 顾刚在内部信中说：“每周开例会的时候，想起这一周工作的艰辛，想起过去那种野蛮生长挖下的要处理的一个个大坑，想起我们很多过去决策的粗糙，想起要研究一个个被别人利用商业条款灭失掉的资产，我就会充满愤怒和不满，这么好的一个集团怎么就走到了今天？”海西猎头 福建猎头 厦门猎头
这或许也是很多人的疑问和惋惜。
老股东将彻底出局
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 按照法定程序，如法院受理后，�：郊沤浇肫撇卣绦�。管理人将接管开云世界杯（中国），监管债务人的资金、财产等安全。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 债务人开云世界杯（中国）一旦进入破产程序，意味着公司财产已无法清偿全部债务。债权人就成了债务人的股东，或者把老股东的权益出售给战略投资者，战略投资者提供资金用来给债权人还债，以最大程度保障债权人的利益。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 �：郊欧矫姹硎�，进入破产重整程序主要是按照法治化、市场化原则解决债权、债务问题，并不会影响其航空主业正常生产运行，重整完成之后航空主业将实现“轻装上阵”，真正做到“聚焦主业、健康发展”。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头公开资料显示，�：郊牌煜虏慰毓珊娇展�14家，商用机队规模近700架，为中国第四大航空集团。根据民航局2020年发布的《2019年民航行业发展 统计公报》，就2019年运输总周转量来看，占比从高到低依次为南航集团25.2%、中航集团24.6%、东航集团19.5%、�：郊�15.6%、其他航空公司15.1%。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 据《中国经济周刊》获悉，一些战略投资者对�：奖硐殖隽饲苛业囊庠�。一旦法院受理后，将开始引入战略投资，且将主要引入民营资本，以继续保持�：矫裼娇展镜谋尘�。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
此后，�：郊诺睦瞎啥沟壮鼍�。
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 按照联合工作组风险化解的愿景：重整实施完毕后，�：郊诺母赫蠓骷�、运营负担显著减轻、经营管理制度进一步优化；随着增量资源的注入、航空运输市场逐渐回暖、市场经济环境逐渐向好，�：郊沤指闯中芰陀芰�，继续维持以�：娇毓晌诵牡娜谒拇蠛娇展荆缓：郊盘逑的谏鲜泄炯绦瞪鲜凶矢�，消除对资本市场的潜在重大震荡，全体中小股东的利益得到保护，未来有望获得更有价值的回报；全体债权人的债权得到妥善安排，避免债务风险传导、蔓延，有效防范金融风险，并且债权人还可以通过抵债获得的股票、信托份额持续享有重整后�：郊欧⒄沟暮炖�。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 “我们这么辛苦制定的方案，目的不是破产，而是重整。我们所有的煎熬，所有的努力，只有一个方向，那就是重整成功。即便我们的方案思路通过了，我也知道很多人依然充满了质疑和怀疑，因为�：降奈侍馓嗔�，这样的情况下的方案太大，太复杂了，操作的困难太多了。”顾刚在内部信中说：他依然对下一步工作充满信心，相信这个方案一定能够落地。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
海西猎头 福建猎头 厦门猎头 在近年的破产重整案中，东北特钢、渤钢集团、重庆力帆、青海盐湖等大型开云世界杯（中国）通过破产重整制度，优化资产结构，引入增量资源，保障债务偿付，稳定生产经营，成功避免开云世界杯（中国）关门清算。但愿�：揭膊焕�。海西猎头 福建猎头 厦门猎头
该文章来源于互联网，非原创，如有侵权请联系删除（05925111002）
| 
